机构指出，DeepSeek等头部模子的发展让AI驾驭加快落地，AI Agent也将进一步放大推理算力需求，使用量快速普及鼓动AI算力需求进入从检修鼓动到推理鼓动的拐点；DeepSeek针对算力生态的底层进行优化，有望进一步引发国产算力潜能；国民级驾驭模子使用握续放大算力需求kaiyun官方网站，同期裁减AI行业进初学槛与成本，始终看将鼓动总需求高涨而非下跌，将加快推理算力需求的普及；大国科技博弈大趋势下，AI算力国产化大势所趋，国产算力迎来热切发展机遇。

　　中枢逻辑

　　1.DeepSeek引颈卑鄙驾驭或迎闭环，推理需求随走访量握续增长。左证AI家具榜的数据，DeepSeek在2025年2月Web走访量中达到5.71亿，环比增长122.73%，在大众总榜中居第三位，在国内总榜中居于第一位。Agent家具Manus的横空出世，则进一步大开AI家具的思象空间。英伟达在功绩研讨会中指出，永劫推理AI每任务所需的算力可能比单次推理进步100倍。咱们合计，从DeepSeek到Manus，AI+器用在不休进化，AI+驾驭也会随之呈现增长态势，关于算力的需求有望握续加多。

　　2.Manus通用型Agent负责发布，Manus处分一次复杂任务时所花消的token数目不错达到百万级别，完成任务的时候也异常长，即就是相对苟简的任务也可能需要十几分钟，复杂任务还需要进行屡次修改，所需时候更久。由于奇迹器容量有限，Manus现在取舍邀请码机制。作陪AI Agent在各垂类行业的发展，AI逐渐转向推理模子和Agent期间，算力需求有望呈爆发式增长。

　　3.算力供应是AI期间的底层援助，自主可控方能“注意于未然”。阿里巴巴依然布告夙昔3年插足将越过3800亿元，用于诞生云和AI硬件基础能力。国内AI规模成本开支有望保握较快增长。以华为昇腾为代表的国产算力芯片独特供应链有望得到更光明发展出息。

　　利好个股：

　　民生证券漠视情绪：1）AI奇迹器：海浪信息、中兴通信、软通能源等kaiyun官方网站。2）国产AI算力液冷：高澜股份、英维克等。3）DeepSeek一体机：科大讯飞、软通能源、海浪信息等。